先发 | 《数字货币金融业市场2020年终报告》_数据来源

先发 | 《数字货币金融业市场2020年终报告》

汇报文章正文：

具体描述:    区块链应用在金融业行业取得成功落地式

在肺炎疫情冲击性世界经济、世界各国中央银行全力以赴救市的大情况下，头顶部虚拟货币财产获得紧急避险(抗通胀紧急避险要求)资产亲睐的另外 DeFi(区块链技术金融业)绿色生态也全面爆发，比特币的会员储值属性和以太币的智能合约撰写服务平台属性获得普遍认同，意味着区块链应用在金融业行业的最取得成功的实践活动落地式。

(一) “肺炎疫情经济发展”下传统式金融业市场概述

2020 年，全世界关键经济大国仅有我国维持了 GDP 的全年度顺向提高。

图1：我国一季度 GDP 年总计值 

数据来源：伙伴客数据信息

IMF 世界银行对我国全年度的真正 GDP(扣减通胀要素)增长率计算为 1.9%。

以往一年工商银行间隔夜拆借利率全年度维持在 0.5%之上，沒有发生中央银行大规 模救市的趋零利率振荡状况。

图2：以往一年工商银行间隔夜拆借利率(Shibor) 

相相对而言，以英国为主导的关键比较发达经济大国则比较严重依靠中央银行的流通性引入。

图3：2019年底至 2020 半年度全世界疫情爆发后纽约银行间市场隔夜拆借利率 

图三表明纽约银行间市场美金隔夜拆借利率在 3 月欧美国家疫情爆发后大幅度下降到近零区段，自此 2020 全年度再沒有修复到肺炎疫情冲击性前水平。

下面图四中更能确立反映中后期利率水准的 5 年限美债利率自上年 3 月金融风暴至今维持在 0.5%下边底位一样认证了美联储会议的流通性适用现行政策。

图4：2020 今年初至 2021 今年初 5 年限美债利率 

而下面的图五中扣减掉通胀要素危害后的5年期真正利率数据信息(real rate)立即展现了 2020 年财产增值(通货膨胀)的压根驱动力:债务类固收类财产具体回报率基本上全年度为负。

图5：2019 今年初至 2021 今年初 5 年限美债真正盈利利率(real rate) 

非消费性财产涨价也是远超日常生活日用品价钱指数所意味着的通胀指标值，资产寻找其他风险资产，如高品质公司个股、数据加密数字货币等达成协议。在其中美国股票标准普尔 500 指数在国外中国实体经济大幅度衰落的情况下一年内屡再创新高最具象征性:

图6：2020 年美股市场标准普尔 500 指数 

(二) 虚拟货币市场

1.  比特币

2020年，比特币(BTC)从7000 美元定位点增值 300%之上，以靠近 3 万美元的历史时间最高处结束，在其中3 月中下旬肺炎疫情冲击性下全世界资产市场更为焦虑的阶段比特币短时间碰触 3000 美金底位。3月当期的当周(ATM)股指期货隐含波动率提升 200%

图7：2020 年 Binance 交易中心比特币每钟头收盘价 

图8：2020 年比特币股指期货市场当周 ATM 股指期货隐含波动率(暨虚拟货币市场心率指数)

数据来源:伙伴客数据信息

比特币追随全世界的风险资产在承受肺炎疫情冲击性后一路“V”型翻转，并在年尾前最后一个月持续创下新的历史时间最高处，市场心态尽管开朗但相对性理智，这也立即印证了比特币做为新起财产意味着其衍生产品市场的日渐完善。

2.  比特币衍生产品市场:期现差价 

比特币期货交易市场深层提升是衍生产品绿色生态完善的最重要一环。伙伴客数据信息研发部门长期性关心比特币市场期货交易升水(升贴水)的量化指标——年化收益率期现差价，这一指标值既能体现市场参加者对将来预估的开朗(消极)水平。其过去一年中绝大多数時间里的不断上涨水的情况也很好的说明了这一新起市场里资产收益的发展预估(由于期现套利的消费投资风险性是相对性可控性的)。

图9：2020 年比特币年化收益率期现差价(暨虚拟货币市场心态指数)

在过去的一年中，除开今年初资产市场焦虑期做到了贴近-20%的期货行情深升贴水外，该指标值绝大多数時间在 0-10%区段波动上涨，并在去年年底伴随着比特币价钱上升而提升10%，进到到统计分析上的“大牛市”心态环节保持迄今(2021-1-27)。

3. 以太币 

做为数据加密虚拟货币行业总的市值第二高的以太币，尽管同是虚拟货币但却含有显著的技术性服务平台属性，有别于比特币的单一会员储值属性。

其价钱上半年度绝大多数時间在 200 美金周边彷徨，第三季度才逐渐上升，但并沒有像比特币一样于年之内突破自己在 2018 今年初创出的1400 美金历史时间最大位。直到2020年一月(2021)以太坊价格才还有机会提升 1400 美金创出历史时间新纪录，而这时的比特币已从 2 倍于 2017 年末历史时间上位的新纪录 4 万美金部位下降。

图10：2020 年 Binance 交易中心以太币每钟头收盘价

4. 比特币与多财产相关分析 

虚拟货币财产与传统式项目投资财产既有关又单独，对资产配置的总体配备实际意义显著，这能够根据多财产的相关分析获得非常好的反映。

最先绝大多数時间比特币和以太币的价钱转变全是高宽比有关的(0.8 周边或高些):

图11：比特币与以太币 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

因而下边将关键应用比特币价钱做为虚拟货币财产的意味着与其他大类资产开展相关分析。最先比特币在过去的一年里绝大多数時间与美国股票标准普尔 500 指数成正比，验证了其类似个股市场的一部分承揽固收投资资本迁移的抗通胀风险资产属性。

图 12 比特币与美股标准普尔 500 指数 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

其与石油(图13)、金子(图14)等大宗商品现货类投资产品一样主要表现出一定的正关联性，但与石油的关联性更加敏感，去年末迄今今年初还产生多次正、成反比翻转，由此可见相关分析并不可以简易得出结果，在强烈的价钱振荡期数据信号并不稳定。

图 13 比特币与国际原油 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

图 14 比特币与金子 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

最终非常值得强调的是，比特币价钱与美金(对别的关键贷币的高低)指数 DXY在上年 4 月底市场心态逐渐平稳以后展示出了较为显著的反关联性，进一步验证了比特币这一与众不同的新起虚拟货币财产的抗美金通货膨胀属性。

图15：比特币与美金指数 DXY 的 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

(三) DeFi 市场具体描述

2020 年根据区块链技术绿色生态运作的区块链技术智能合约金融业(DeFi)服务平台处在全面爆发的情况，据调查全年度智能合约服务平台代管资产总产量(TVL：total value locked)按美金测算提高 20 倍之上，迄今也是做到了 260 亿美金之高。就算清除虚拟货币财产增值危害、依照代管的最关键财产以太币总数测算，全年度提高也在 200%之上。

图 16 2020 年 DeFi 智能合约代管资产(TVL)增长曲线

跟传统式资产托管市场对比，DeFi 行业前五大智能合约服务平台的代管资产总产量早已做到全球前五大资管公司 AUM 总数的千分之一数量级，并且经营规模和知名度仍处在迅速发展期。因而大家把下面的图所体现出的这一资产总产量的比率界定为 DeFi 挑戰指数，每日升级公布。

图 17 2020 年 DeFi 智能合约新项目对传统式金融业资产托管组织的挑戰指数

在其中，DeFi 智能合约质押借款、买卖、衍生产品、付款、资产上链 5 大细分化行业均有著名新项目获得技术性、商业服务落地式上的开创性进度。下边将关键详细介绍质押借款和交易中心2个 DeFi 应用领域。

1. DeFi 质押借款

由于数字货币持续增值，而密名属性极强的数字货币管理体系没法简易创建信用体系，质押融资需求猛增。DeFi 质押借款市场变成了区块链技术金融业绿色生态里更为完善的应用领域，数字货币质押、借出去全过程的智能化系统解决充分体现了区块链系统的优异特点，基本上一直占有全部 DeFi 市场代管资产经营规模的江山半壁，当今依然达到 120 亿美金的数据资产托管经营规模。

图 18 2020 年 DeFi 质押借款智能合约代管资产(TVL)增长曲线

因为众多的借出去数字货币之中 USDC 美金代币总的发行方 Coinbase 企业早已完成了在国外的合规管理工作中，财产本身风险性较低并且其校准美元价格也比较平稳，伙伴客数据信息对 USDC 借款市场更为关心，其总借款经营规模达到 10 亿美金处在优良的升高趋势。

图 19 2020 年 DeFi 智能合约美金代币总(USDC)借款经营规模增长曲线

USDC 借款市场现阶段造成的总利息费用也在数百万到 1 亿美金数量级，代表着该质押借款市场的均值利率水准在 10%上下，针对金融的风险较低(但系统软件技术风险较高)的质押借款市场而言实际意义重特大。

2. DeFi 交易中心

做为 DeFi 绿色生态内第二大资产代管情景，区块链技术交易中心的取得成功推广真实完成了低頻率区块链系统转帐解决下的流通性互换逻辑性和资产定价体制，在过去的一年里这一行业的总代管资产一样提高快速，当今经营规模超出 85 亿美元。

图 20 2020 年 DeFi 区块链技术交易中心智能合约代管资产(TVL)增长曲线

在其中代管资金额较大 的区块链技术交易中心 Uniswap 因其在数字货币“互换池标价”上效仿英镑与美金汇兑价钱产生体制的实践而为市场参加者所熟识。其当今代管数字货币总额在 30 亿美金上下。

小结

从总体上，区块链应用 2020 年在金融业行业已完成取得成功落地式。在 2020 年全球疫情冲击性下，比特币的会员储值财产属性和以太币的智能合约撰写服务平台属性获得紧急避险资产亲睐。此外，DeFi 绿色生态暴发上的充分体现意味着区块链应用在金融业行业的实践。

汇报声明

数字货币金融业市场数据分析报告由伙伴客数据信息Real Ma精英团队编写，全篇数据信息源自 TBanic 数据金融终端，每个季度公布一次，将从不一样层面向金融业学者和市场投资人不断展现区块链应用融进金融业市场的各类数据信息。

伙伴客数据信息(www.mytbanic.com)是领跑的公司级数字金融数据信息服务提供商，着眼于让数字金融市场更清晰。集团旗下的 TBanic 数据金融终端是聚焦点于数字金融行业，朝向高等院校、金融企业、公司区块链技术各个部门、 顾问公司等组织客户的数据产品。

汇报信息内容

投资分析师:Real Ma,PhD

协作组织: 

中国政法大数字金融自主创新与管控研究组；

中国政法大 全球经济治理与单据经济研究管理中心 

初次汇报日期: 2021/01/21 

数据资料

工商银行间隔夜拆借利率:1.093% 

英国5年期国债券利率: 0.36% 

标准普尔 500 指数:3756.0 

比特币(美金):28776 

金子(美金每盎司):1893 

虚拟货币市场心态指数 (比特币年化收益率期现差价): 13.24% 

DeFi 挑戰指数(代管资产经营规模): 4.2 ‱

汇报文章正文：

数据来源：伙伴客数据信息

数据来源:伙伴客数据信息

图11：比特币与以太币 30 天动态性权重计算(指数衰减系数)相关系数r

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数字货币金融业市场数据分析报告由伙伴客数据信息Real Ma精英团队编写，全篇数据信息源自 TBanic 数据金融终端，每个季度公布一次，将从不一样层面向金融业学者和市场投资人不断展现区块链应用融进金融业市场的各类数据信息。

伙伴客数据信息(www.mytbanic.com)是领跑的公司级数字金融数据信息服务提供商，着眼于让数字金融市场更清晰。集团旗下的 TBanic 数据金融终端是聚焦点于数字金融行业，朝向高等院校、金融企业、公司区块链技术各个部门、 顾问公司等组织客户的数据产品。

汇报信息内容

投资分析师:Real Ma,PhD

协作组织: 

中国政法大数字金融自主创新与管控研究组；

中国政法大 全球经济治理与单据经济研究管理中心 

初次汇报日期: 2021/01/21 

数据资料

工商银行间隔夜拆借利率:1.093% 

英国5年期国债券利率: 0.36% 

标准普尔 500 指数值:3756.0 

BTC(美金):28776 

金子(美金每盎司):1893 

虚拟货币销售市场心态指数值 (BTC年化收益率期现差价): 13.24% 

DeFi 挑戰指数值(代管资产经营规模): 4.2 ‱

先发 | imKey宣布支持Filecoin，变成第一批Filecoin硬件配置钱夹:12月1日，伴随着imToken2.7.2版本号发布，imKey同歩支持Filecoin，变成业界第一批宣布支持FIL的硬件配置钱夹。Filecoin做为imKey多链支持的优先新项目之一，变成继BTC、ETH、EOS和COSMOS四条公链后的第五条公链。

据了解，imKey精英团队已在Q4全面开展多链支持方案，方案完成imToken早已支持的全部公链新项目，此次imKey升級升级，不用拆换硬件配置，不涉及到固件升级，根据运用（Applet）在线升级，就可以完成imKey对Filecoin的支持及FIL的代币总管理方法。[2020/12/2 22:52:32]

先发 | 区块链技术及软件安全实战演练产业基地宣布创立:金色财经报导，今天，中软协区块链技术联合会、老百姓大学、菏泽市派出所有关部门协同共创的区块链技术及软件安全实战演练产业基地宣布创立。另外聘用中软协区块链技术联合会副理事长宋爱陆为区块链技术及软件安全实战演练产业基地尤其权威专家。

区块链技术及软件安全实战演练产业基地关键涉及到行业为：不法数据币币交易与洗黑钱、区块链技术组织与网络、网上、四方支付、冒充注册商标等，协同社会管理创新、大城市安全性、前沿科技行业的领域权威专家，开展警协协作。

据公布报导，最近菏泽市属下部门刚查获一起超大电信网网络案，做掉好几个因涉嫌以网络贷款和项目投资“BTC”之名的团伙，抓捕嫌疑人83名，扣留锁定涉案人员资产2700万余元。[2020/7/21]

先发 | DVP: Bitstamp交易中心存有漏洞 可造成 很多KYC等信息被泄漏:金色财经讯，前不久，DVP接到安全性工作人员递交的全世界著名交易中心Bitstamp的漏洞，网络攻击能够运用该漏洞查询很多客户ID、储蓄卡等比较敏感信息，严重危害客户信息安全性。为防止产生KYC泄漏的事件，DVP安全性精英团队在接到该漏洞后，第一时间通告该服务平台开展修补，但未接到回复。DVP提示有关客户关心本人信息安全性，以防导致损害。[2019/8/1

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